Valoración de deudas

La plataforma de gestión de deudas propia de Chatham incorpora una modelización sofisticada de tipos de interés con datos de mercado en tiempo real para ofrecer valoraciones de deudas precisas que respondan a ASC 820/FAS 157. Chatham hace que la valoración de deudas sea un proceso rápido y automatizado. Los usuarios puede ejecutar valoraciones para cualquier día tantas veces como necesiten a lo largo del año.

Los valores justos de deuda no son nada nuevo para la presentación de informes financieros. En EE. UU. se han exigido durante muchos años como una referencia en notas al pie de FAS 107. Más recientemente, con la introducción de ASC 820/FAS 157, los valores justos han recibido una mayor atención y han exigido a los creadores de informes financieros observar más de cerca sus metodologías y los supuestos de valor justo.

Existen tres componentes principales que influyen en el valor justo de la deuda:

• Aspectos económicos del crédito
• Mercados de tipos de interés
• Diferenciales de crédito de sustitución

Aspectos económicos del crédito
Chatham modeliza de manera precisa los flujos de caja contractuales de su deuda

• Unos modelos precisos de deuda captan las particularidades de sus acuerdos de préstamo para generar de manera precisa planes de amortización
• Se utilizan datos de mercado actuales para reflejar las revisiones de tipos de interés reales para deuda de tipo variable
• Un equipo de profesionales de Chatham carga y reconcilia su cartera de deuda. Para su referencia, se archiva en el sistema una copia de su acuerdo de préstamo con secciones y marcas resaltadas sobre los aspectos económicos esenciales del préstamo

	Chatham anota las condiciones principales en el documento del préstamo Chatham anota las condiciones principales en el documento del préstamo

Mercados de tipos de interés
Los mercados de tipos de interés cambian constantemente. El valor justo de la deuda es una medida de dónde el mercado fijaría el precio de la misma deuda, hoy, dados los niveles actuales de los tipos de interés y los diferenciales de crédito.

• Chatham participa activamente en los mercados de tipos de interés desde 1991 y ha desarrollado competencia en modelización financiera, valoraciones y contabilidad
• Estos modelos financieros se integran con datos de mercado actuales para derivar los tipos variables y factores de descuento implícitos futuros que se necesitan para unas valoraciones exactas de la deuda

Diferenciales de crédito
El rendimiento de la garantía asociada a un instrumento de deuda determina el nivel de crédito que un prestamista cargará. Estos cargos se capturan normalmente como un diferencial sobre la curva de referencia de la cual se fijó originalmente el precio de la deuda.

Chatham utiliza un modelo propio para derivar diferenciales de crédito mediante la comparación competitiva de diversas características de la garantía frente a aquellas de activos similares. De manera alternativa, puede emplear sus conocimientos sobre el grado de rendimiento de una propiedad y lo que sus prestamistas cargan actualmente para un nivel de crédito relacionado con el fin de determinar un diferencial de crédito apropiado. Chatham ofrece un marco en el que su diferencial de crédito puede incorporarse a las valoraciones de deuda:

• Los diferenciales de crédito proporcionados por el cliente o por Chatham se aplican en los cálculos de valor justo
• Pueden recuperarse supuestos de diferenciales de crédito históricos para un seguimiento y una verificación sencillos de auditoría
• Los supuestos de crédito más recientes se aplican a los tipos de interés actuales del mercado cada noche para actualizaciones nocturnas de valoraciones

La plataforma de gestión de deudas de Chatham agiliza el proceso de valoración justa de la deuda y ofrece valoraciones de deuda automatizadas a nivel de deuda individual o sobre una base nocturna.