Valutazione dei finanziamenti

L’esclusiva piattaforma Chatham per la gestione dei debiti unisce modelli sofisticati sui tassi di interesse a dati di mercato in tempo reale per fornire valutazioni dei finanziamenti precise e conformi alle norme IFRS 9. Grazie a Chatham, la valutazione del debito diventa un processo rapido e automatizzato. Gli utenti possono ottenere valutazioni per qualsiasi giorno dell’anno, senza alcuna limitazione.

I fair value del debito non sono un elemento nuovo all’interno del reporting finanziario. Negli USA, sono stati richiesti per molti anni come informazioni integrative in calce alla norma IFRS 7. Più recentemente, con l’introduzione delle norme IAS 39, i fair value sono stati presi in considerazione con maggiore attenzione ed i responsabili dei rendiconti finanziari hanno dovuto analizzare più attentamente le ipotesi e le metodologie relative al fair value a loro disposizione.

Sono tre i principali componenti che influiscono sul fair value del debito:

• Elementi economici dei finanziamenti
• Mercati dei tassi di interesse
• Spread di credito sostitutivi

Elementi economici dei finanziamenti
Chatham modella con attenzione i flussi di cassa contrattuali relativi al debito

• I modelli del debito raccolgono le specifiche dei contratti di finanziamento per generare con cura il piano di ammortamento
• I dati attuali relativi al mercato sono utilizzati per rispecchiare le reali variazioni dei tassi di interesse per il debito a tasso variabile
• Un team di professionisti di Chatham carica e riconcilia il portafoglio dei debiti. Una copia dello specifico contratto di finanziamento viene archiviata nel sistema come riferimento

	Chatham annota i termini chiave nel documento di finanziamento

Mercati dei tassi di interesse
I mercati dei tassi di interesse sono in continua evoluzione. Il fair value del debito è il prezzo di mercato che lo stesso finanziamento avrebbe oggi, considerati gli attuali livelli dei tassi di interesse e degli spread di credito.

• Chatham è attiva sui mercati dei tassi di interesse dal 1991 ed ha sviluppato una solida esperienza nelle operazioni di contabilizzazione, valutazione e modellazione finanziaria
• Questi modelli finanziari sono integrati con gli attuali dati di mercato per ottenere i tassi variabili presunti futuri ed i fattori di sconto necessari per la valutazione precisa del debito

Spread di credito
Le prestazioni della garanzia collaterale associata ad uno strumento di debito determina il livello di credito che sarà addebitato dal mutuante. Questi oneri vengono tipicamente indicati come spread sulla curva di riferimento dalla quale è stato originariamente determinato il prezzo del debito.

Chatham utilizza un modello esclusivo per ottenere gli spread di credito rapportando varie caratteristiche della garanzia collaterale a quelle di attività simili. In alternativa, per determinare un adeguato spread di credito si può impiegare la conoscenza delle prestazioni di un’attivita’ e gli oneri attualmente applicati dai mutuanti per un pari livello di credito. Chatham fornisce una struttura nella quale lo spread di credito può essere inserito nelle valutazioni del debito:

• Gli spread di credito forniti dal cliente o da Chatham sono applicati nei calcoli del fair value
• Possono essere recuperate le ipotesi storiche dello spread di credito per verificare e rintracciare le revisioni contabili con facilità
• Le ipotesi più recenti in merito al credito sono applicate agli attuali tassi di interesse di mercato per gli aggiornamenti quotidiani delle valutazioni

L’esclusiva piattaforma Chatham per la gestione dei debiti ottimizza il processo della determinazione del fair value del debito e fornisce valutazioni automatizzate del singolo livello di debito su base quotidiana